Cum sa castigi bani cand Bursa scade?

Scriam mai demult ca pe Bursa poti sa castigi si cand piata scade. Cine are cont pe Twitter si ma urmareste aici a putut sa vada ca vineri am vandut toate actiunile pe care le aveam cumparate, intrucat nu mai credeam in cresterea pietei. Vineri a fost ultima zi de cresteri pe Bursa iar incepand de luni toata piata a inceput sa scada: cu 3-4% luni, 2-3% marti si ieri vreo 6% (mai ales SIF-urile). Declaratiile iresponsabile ale lui Basescu s-au potrivit cu vestile proaste venite din strainatate iar scaderea a fost mare si la noi dar si in tari indepartate.

Pentru cei cu spirit de initiativa si ceva mai mult curaj exista insa oportunitatea de castig chiar si atunci cand piata scade. Se numeste BMFMS. Mai pe scurt: Bursa de la Sibiu. Acolo nu se tranzactioneaza actiuni, ci contracte futures pe actiuni, indici sau monede. La Bursa de la Sibiu poti sa castigi atunci cand piata spot (Bursa de la Bucuresti) creste – pt asta trebuie sa cumperi contracte futures; sau poti sa castigi atunci cand piata spot scade – pentru asta trebuie sa vinzi contracte futures.

Dar ce sunt aceste contracte futures? Explicatia de la carte spune ca un contract futures reprezinta obligatia de a cumpara sau de a vinde un activ suport la un pret si o cantitate negociate la momentul incheierii tranzactiei. Si pentru ca probabil din exemple intelegeti cel mai bine, sa spunem ca suntem un investitor care considera ca SIF5 va creste. Sa spunem ca acum actiunea la BVB este 1 RON si credem ca aceasta va creste pana la 1.2 RON. Este cazul atunci sa intram pe piata futures si sa cumparam, sa zicem, 10 contracte (un contract are valoarea a 1000 de actiuni spot). Daca ar fi sa cumparam de la BVB 10.000 de actiuni SIF5 la pretul de 1 RON, atunci ar trebui sa platim 10.000 RON, iar actiunile ar fi ale noastre. Daca analiza noastra a fost corecta iar actiunile au ajuns la 1.2 RON atunci am castigat diferenta, adica 2000 RON. Adica am investit 10.000 RON si am castigat 2000 RON, deci un profit de 20%.

Ce se intampla insa la Bursa de la Sibiu? Cumparam un contract futures (care are valoarea a 1000 de actiuni) dar pentru care platim doar o marja stabilita de Casa de Compensatii si Brokerul pe care il alegem. In general aceasta marja este cam de 15%, dar poate sa difere in functie de Brokerul ales. Adica, pentru a cumpara acel contract futures, avem nevoie de marja de 15%, ( i.e. 150 RON/contract * 10 contracte ), pe care nu o pierdem, ci doar o imobilizam. Practic banii acestia raman blocati. Analizand aceeasi situatie, SIF5 creste la 1,2 RON ceea ce inseamna ca am castigat aceeasi 2000 RON. Dar investitia noastra a fost de doar 1500 RON, de unde rezulta ca avem un randament de 133%.

Trebuie sa tineti cont insa ca, spre deosebire de Bursa de La Bucuresti, Bursa de la Sibiu este un „joc cu suma nula”, adica atunci cand cineva castiga o suma, altcineva pierde acea suma.

Daca insa mizam pe crestere (cumparam contracte futures), iar piata scade cu aceeasi diferenta de 0,2 RON, atunci pierdem suma de mai sus. Ideea este ca pe piata futures avem nevoie de mai putini bani pentru a investi putand beneficia insa de aceleasi castiguri (dar si aceleasi pierderi) ca si pe piata spot.

Voi reveni in articole urmatoare cu alte precizari pentru ca voi sa intelegeti foarte bine acest mecanism al pietei, care in strainatate este foarte des folosit si care (intre noi fie vorba) a fost si factorul declansator al crizei financiare (se numeste „vanzarea in lipsa„).

Daca exista cititori care nu au inteles mare lucru din cele explicate mai sus, atunci este doar vina mea, pentru ca nu am stiut sa explic cu mai mult tact pedagogic si ma puteti apostrofa in comentarii. 🙂 Insa daca cineva nu a inteles mare lucru, dar a ajuns cu cititul pana aici 🙂 inseamna ca are mare ambitie si in mod sigur va invata, asa cum si eu am invatat de la altii. Ce pot sa va spun este ca pe viitor voi incerca sa vin cu mai multe exemple pentru ca voi sa intelegeti aceasta Bursa de la Sibiu.

Si nu uitati sa ma urmati pe Twitter daca aveti cont pentru ca asa puteti afla despre oferte de travel, promotii si sfaturi de investitii pe Bursa.

Razvan Pascu